为什么化工企业在积极布局东南亚市场？

最近几年，已有多个化工企业宣布在东南亚建厂，东南亚已成为中国化工企业战略发展的重要一步，是企业走出去的重点方式之一。大企业纷纷进行相关战略投资，而中小型企业也在积极寻找在东南亚发展的机会。在中国化工产业竞争越发激烈的趋势下，企业在东南亚市场做战略性发展，是规避内卷，开辟新战场的合理选择。

2024年7月28日，金发科技全资子公司越南金发科技有限公司投产仪式在越南同奈举行，金发科技改性塑料的海外设计产能共31万吨/年，在建产能已投资额6000万元。其中，越南金发6万吨/年改性塑料原计划于2024年12月完工。越南金发与三星、施耐德、松下、美的等知名企业建立了广泛的合作关系，业务领域覆盖交通运输、电子电气等。

2023年2月，赛轮轮胎在柬埔寨投资建设年产600万条半钢子午线轮胎项目，投资总额达22.5亿元，项目将具备年产1200万条半钢子午线轮胎的生产能力。中国旭阳集团在印尼开发的煤焦化项目已投产，标志着其国际化新征程的开始。

2019年11月，恒逸在文莱的项目一期全面投产，并在2020年下半年宣布启动二期项目，计划在2024年前后投产，总计投资137亿美元。恒逸石化在文莱达鲁萨兰国大摩拉岛建设了炼化一体化项目，这被认为是中国民营企业目前在海外的最大投资项目。

2023年6月26日晚间，涤纶长丝行业两大龙头企业桐昆股份、新凤鸣分别发布公告，计划启动泰昆石化（印尼）有限公司印尼北加炼化一体化项目，该项目总投资86.24亿美元，折合人民币624.09亿元。该项目包括1000万吨/年炼油，200万吨/年对二甲苯（PX）产能，120万吨/年乙烯。该项目不仅对桐昆股份和新凤鸣两大集团企业的产业链延伸具有重要意义，还有助于保障两大集团在PTA—聚酯产业链原料供应方面的稳定，促进企业的健康发展。此外，该项目还被视为响应″一带一路″倡议的重要举措，有助于推动人民币国际化及保障中国的能源安全。

中石化在东南亚的发展也是一个重要案例，中石化在新加坡、泰国、马来西亚等国家的零售网络、炼化工程技术服务领域进行了广泛布局。例如，在新加坡建立了加油站和润滑油生产基地，在马来西亚和泰国承揽了大型炼油化工项目等。中国石化（香港）有限公司与泰国Susco成品油及航煤销售公司签署股权收购协议，收购其全资子公司Susco Dealers Company Limited 49%股权，共同拓展泰国成品油终端市场等。有一定实力的中国民营企业，也在积极布局东南亚市场。如山东某地炼企业计划在越南投建氯碱生产装置，江苏某医药公司计划在泰国投建医药生产企业，山东某轮胎企业正在马来西亚考察轮胎生产装置的可行性等。

为什么中国化工企业都在积极布局东南亚市场？

一、东南亚市场是中国化工品贸易的重要市场，消费增速处于中上水平

根据过去7年中国与各大洲的化工品贸易增速，分别进行进口和出口的增速对比。通过计算得到，过去7年中国从东南亚进口的化工品出现了12%以上的高速增长，中国向东南亚出口的化工品也呈现了6%以上的速度增长。另外，2023年中国从东南亚进口的化工品占到全部总量的25%以上，中国向东南亚出口的化工品占到全部出口总量的23%以上。

纵观全球其他区域，中国与东南亚在化工品领域的国际贸易保持高速增长，东南亚现在跟未来都将是中国重要的贸易伙伴。中国化工企业拓展东南亚市场，是基于长远期战略制定的重要考虑。

图1 中国与各大洲化工品进出口增速

二、东南亚劳动力成本仍处于低位

根据对国际劳工组织发布的报告显示，全球劳动力最低单位成本中，欧洲单位成本最高，而非洲单位成本最低。东南亚单位成本在2.5-3美元/小时，是处于全球劳动力单位成本相对较低的地区，东北亚劳动力单位成本是东南亚的2-3倍，其中越南是东南亚中劳动力单位成本最高的，约在3美元/小时，并且呈现快速上升的趋势。

如果从劳动力单位成本（绝对成本，不包含其他隐性成本）来看，东南亚是化工产业较为理想的生产地区。

图2 全球主要大洲工人单位工资对比

三、东南亚仍有诸多其他优势，吸引着全球资本的进入

对于中国化工企业来说，东南亚还拥有其他显著的吸引力，比如地理位置，人口规模跟结构，文化风俗等。

东南亚位于亚洲东南部，跟中国地理上接近，方便中国员工的出差、沟通跟交流。东南亚是连接东西方的重要桥梁，所处的位置也有利于化工品的物流及销售。东南亚还是欧洲制品加工厂，其制造业快速增长，为化工装置的不断涌入提供了必要的前提。

人口方面，东南亚的人工总量达到6.7亿，人口结构年轻化，提供了丰富的劳动力资源和潜在的消费市场。据相关资料预测，预计至2030年，65%的人口将成为中产阶级，东南亚消费潜力巨大。但东南亚不是大一统市场，比较分散，有利有弊。

在文化风俗上，东南亚（尤其是越南）跟中国比较接近，传统的汉文化圈对东南亚有较大辐射力。文化风俗不是很显性的商业考量因素，但对于准备深耕东南亚市场的投资者来说，其实是一个非常重要的考量点。

另外在政策上，东南亚国家联盟也在推动区域经济一体化（虽然很难），减少了贸易壁垒，促进了成员国之间的经济合作和市场准入。东南亚国家参与了多项区域和双边贸易协定，如区域全面经济伙伴关系协定（RCEP），这为制造业提供了更广泛的市场准入和贸易便利条件。东南亚部分国家有比较丰厚的税后减免政策，包括税收减免、投资补贴和经济特区等，以吸引外国投资。

基于这些优势条件，全球化工巨头在东南亚多有布局，如巴斯夫与法国矿企埃赫曼合作，计划在印尼投资至多26亿美元建设一座镍钴精炼厂。近日，巴斯夫又跟马来西亚Leader Energy公司签署了一份谅解备忘录，双方拟合作开发东南亚地区长时储能项目市场。另外，巴斯夫在越南、泰国、马来西亚、新加坡、菲律宾和印度尼西亚等国家都设有生产基地和合资企业，涵盖了化学品、农业解决方案、性能产品和护理化学品等业务领域。

东南亚所处的地理位置、资源、成本优势、文化习俗、人口规模跟结构、政策支持等，都吸引了中国乃至全球化工企业的高度关注。对于中国化工企业来说，全球化工市场中的贸易保护主义和摩擦，产业链配套跟随，海外客户的要求，内卷的加剧等，也是促使我们布局东南亚的重要原因。

从坏的角度看，可能会带来一定的产业链转移风险。但从好的角度来说，中国化工企业通过布局东南亚市场，可以实现产业链的延伸和协同效应；减少对单一市场的依赖，实现市场多元化；降低大宗及同质化化学品在中国的生产成本；同时也希望可以借助东南亚市场为跳板，助力中国化工企业实现全球化战略。