2022年尿素创历史新高，凭什么？

2022年1-5月，尿素走出一波持续时间长、涨价幅度大、最高价格刷新历史记录的牛市。在这5个月的时间里，尿素主流出厂价格自2500元/吨几乎没有回头地站稳3000+，并于5月份最终打破2021年的历史前高，站上3200+的历史最高点……那么，尿素，它凭什么？

哲学家说“存在即合理”，我们常说“事出反常必有妖”，那么，尿素它的表现究竟“合理”在什么地方，又“妖”在何处？

聊起尿素今年的表现来，可真是从小没娘——说来话长，事情发生在2015年，话说那一年习大大提出了“供给侧改革”……（张三说：哎，哥们儿，哪位有那闲工夫听你唠叨）

好了，为了节省时间，我捡重点说，想到哪里说哪里，逻辑性比较差，您将就着看。

一、根据近年尿素年产量、年出口量、我得出了以下数据：

（点击可查看大图）

根据上图数据，我们得出国内需求量近年稳定在4900-5000万吨。（至于表观消费量最高2013年的6437万吨，和2010年的最低4767万吨，这些远期和极端数据我无力分析，有时间留待以后交流）。根据目前尿素法检下的出口进度，和当前尿素产量，可以推演2022年的表观消费量：5450万吨。

回顾历史，才能更好的总结现在，或许也可模糊的向前看一看……

二、2021年市场回顾

2021年4月份之前，尿素主流出厂价格表现为1800-2100元/吨，这一价格为自2015年以来的近7年上半年的最高价（且创造这一最高价格是在排除了成本、日产、国际价格异常波动这三大决定价格的决定因素后，那么最有可能的是……

①2021年5-10月份随着尿素厂家煤炭（烟煤）主流到厂价格由不到900元/吨涨至2300元/吨，以及与此叠加的中国尿素FOB价格由350美元/吨涨至700美元/吨，尿素价格涨至3100＋，刷新了国内历史以来的最高价（今天可以说历年次高价）。而随着2021年煤炭自高位崩盘以及政府颁布的“法检”（硫酸铵、工业氯化铵仍能出口②）政策，给尿素的“过热”（这里加了一个引号③）浇了一个透心凉，尿素价格自10月份3100元高位回落至年底2500元左右触底④。

2022年尿素价格创历史高位的原因，我所看到的都在这里了。（李四说：小王，讲话不讲完，你这样容易挨揍，知道不？）

不好意思，咱们接着往下说。

三、啰啰嗦嗦写了这么多，水平有限的我绞尽脑汁也就看到了①＋②＋③＋④，这四个因素，当然它们对2022年尿素大涨的权重大小不一，我认为都是较为重要的因素，至于所谓“夏管肥”补库，对其运行不了解，但认为大势不会因几家公司的操作而受重大影响。好，我们展开来聊：

①2021年春，是世界遭受疫情整一年后的第一个春天，彼时的包括我国政府在内的全世界都将粮食安全看做必须要面对的一场灰犀牛般的危机。出于粮食价格有所上涨、国家惠农政策的出台，我国耕地面积应该已经有所回升（仅为猜测）。是的，我想说的就是“耕地面积变化”。

而随着疫情的持续影响，国际局势的日益动荡，2022年我国高层对粮食安全尤为重视（新闻联播对于2022年春播、夏收几乎是全程直播，胡春华副总理多次召开会议、深入一线督导春耕、肥料供应等工作，由此可见一斑），像诸如新疆建设兵团、东北国营农场等国家控制的农垦系统，势必会增加耕作面积。

这两天，询问了解了水稻区的情况，据江苏朋友的反馈，政府部门以行政方式指导违规鱼塘、虾塘回填复垦，并对土地抛荒进行行政处罚。这个情况在全国看，应该不会是江苏一省之孤例。

②受化肥出口法检政策的影响，2022年1-4月比2011年同期出口减少了近90万吨，单看尿素出口的减量，必然是利空因素。但是因硫酸铵及工业氯化铵的大量出口，导致了国内这两种复合肥原料采购价格的大幅上涨。

据山东某知名复合肥原料采购朋友的介绍，因硫酸铵、氯化铵价格的上涨，他们公司今年生产高氮肥所采购的尿素比去年同期增长了50%。5月28日，我调查了临沂氯化铵、硫酸铵、尿素的到厂价格，得出单个氮含量价格分别是76元（1900/25）、78元（1650/21）、70元（3220/46），如果你是复合肥厂家，你会怎么选？国际氮肥价格的居高不下，法检政策的宽严有别，使得尿素依然受到波及。

此外，值得注意的是磷肥、钾肥价格同样涨势惊人，为规避日益上升的成本和下游经销商对复合肥高价格的抵触，同样会引发复合肥企业提高氮比重降低磷、钾比重，从而进一步增加尿素消耗。

③尿素价格涨至2021年10月的历史高位，仅是成本高企导致的表象价格的过热，实际上需求赶上了尿素需求的淡季，试问有几个人会在历史高位的尿素面前坦然入库？以当时煤炭货源之紧张、价格之高，使得部分尿素厂家陷入了亏损的地步。尤其是那些使用无烟煤的固定床尿素厂家差点哭晕在厕所。价格永远由供需说了算，尿素淡季，怎么创造历史？

④2021年5-12份尿素的大涨大落（价格创历史，不敢追；回调开启，又陷入买涨不买落的怪圈），这一捯饬，将下半年的尿素淡储完全打乱，只能留着来年春天刚需来临再说吧。