2023年肥价波动会趋于理性

2022年化肥市场波澜壮阔，价格大涨大跌。那么，2023年化肥市场价格会延续2022年上蹿下跳的发展态势吗？笔者认为，2023年肥价波动会趋于理性，同时整体价格水平会较2022年下移。

2022年12月8日，中国磷复肥工业协会在线上召开化肥市场研讨会。多位专家对2023年国内化肥市场做出了预期。

国内化肥生产有保障

2022年11月21日，工业和信息化部会同国家发展改革委、国务院国资委制定出台了《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》（以下简称《通知》），就加大政策力度进一步振作工业经济作出部署，并提出17条政策举措。

《通知》提出，支持形成一批石化化工、钢铁、有色金属、稀土、绿色建材、新材料产业集群。落实落细工业领域以及石化化工等重点行业碳达峰实施方案。做好大宗原材料保供稳价、完善大宗原材料供给“红黄蓝”预警机制，下达化肥最低生产计划，灵活运用国家储备开展市场调节，促进价格运行在合理区间。优化布局建设国家新材料重点平台，深化实施首批次应用保险补偿机制，加快促进一批重点新材料产用衔接和市场应用推广。

国内化肥需求基本平稳

针对2022年化肥价格大幅上涨，国家财政连续两次增加农资补贴，全年农资补贴金额近400亿元。同时，国家上调了稻谷和小麦收购价格，以保护农民利益。预计2023年这些惠农政策仍会延续，农民用肥积极性得到保护。但是，测土配方施肥、有机肥替代部分化肥是总体趋势，农业用肥总量将略有下降。同时，2023年工业用肥需求预计会好转。主要是新冠疫情防控政策放松后，经济将逐步恢复正常，工业用肥需求量将增加。农业和工业用肥一减一增，预计2023年化肥需求总量将基本保持平稳。

化肥生产成本仍在相对高位

2022年煤炭价格基本上保持在千元以上。由于能源紧张，预计2023年煤炭价格也不会太低。

再看磷矿石，由于全球对粮食安全的重视，农业领域磷需求持续存在。同时，国内自2021年开始建设一大批磷酸铁或磷酸铁锂项目，项目建设周期一般为两年，随着这些项目建成并开始生产，磷源需求将不断增加。从供给看，磷矿是不可再生资源，政策限制力度逐年增加，国内环保安全政策趋严，行业开工不足。同时，磷矿从建设到正式投产需要一定时间。因此，未来国内磷矿石供应整体仍将呈现紧平衡态势，价格有望维持高位。

国际肥价有一定下跌空间

美国信用评级机构惠誉预测，2023年，大多数化肥价格将下跌。

首先，尿素产能增加。随着中东新产能投产、原料气价格下跌以及一些欧洲工厂重新开工生产，合成氨供应紧张状况会有所缓解，2023年合成氨和尿素价格有所回落。据惠誉统计，2022年全球（不包括中国）新增尿素产能380万吨，2023年将有320万吨新增产能投产。不过，随着农产品价格上涨，消费者承受能力增强，会对氮肥的需求形成支撑。

其次，磷酸二铵供应增加。虽然摩洛哥磷矿石出口量有限，但约旦、叙利亚、突尼斯和南非生产商的市场份额在逐步增加。预计2023年将有约700万吨磷酸二铵新增产能投产，其中大部分集中在俄罗斯、埃及、中国和美国。

最后，钾肥供应持续改善。预计未来几个月加拿大生产商将关闭部分产能，不过俄罗斯出口将增加。随着供应持续改善，钾肥价格将下跌。同时，从施肥习惯上来说，农民会优先使用氮肥和磷肥，这将给未来两年的钾肥价格带来压力。惠誉预计，2023年氯化钾价格将降到460美元/吨，2025年以后会降到230美元/吨。

氮肥价格高点会明显低于2022年

据估算，2022年尿素供应过剩210万吨左右。考虑到过剩逐渐增加、库存累积逐渐增大，2023年供应过剩形势会更严峻。2023年第一、二季度，因需求集中释放，预计仍会出现阶段性的上涨行情，但基于供应偏宽松的预期，价格的高点明显低于2022年。第三季度大概率会出现年内的低点。供应的变数是新增产能的投放时间，第三、四季度行情会随着新增产能释放而波动，同时，还要考虑政策限产、尿素出口政策变化等的影响。

磷肥价格波动将回归正常水平

从需求方面看，我国种植面积相对稳定，近几年的粮食价格稳步提升，农民种粮积极性也比较稳定。磷肥价格上行动力是原材料价格比较坚挺，企业生产成本有一定支撑。磷肥价格下行压力是近年来市场出现的备肥期长、用肥期价格不涨反跌对采购积极性的打击。从国家宏观经济政策和竞争格局来分析，2023年磷肥市场价格会处于正常波动水平，磷酸一铵价格维持在3150元/吨左右，磷酸二铵价格在3900元/吨左右，企业出厂价不断向成本线靠近。

钾肥价格跌破3000元的可能性不大

据专业分析师介绍，从全口径库存状况来看，中国港口库存接近270万吨，钾肥生产商手中约有200万吨库存，叠加复合肥厂和经销商手中的库存，估计2022年末的氯化钾库存在570万—600万吨，比2021年末至少多了110万吨，是历史第二或第三高的年末库存水平。这一方面有利于2023年春耕稳定供应，另一方面给钾肥谈判增加了筹码。中国的钾肥进口商并不急于签订2023年的钾肥大合同。有业内人士表示，预计大合同价格到岸价在425美元/吨左右，那么，2023年国内钾肥价格跌破3000元/吨的可能性不大。