垂直下降至24万元/吨,疯狂过后的草铵膦价格2022年将理性回落?
跌、涨,都疯狂!股市如斯,房价如斯,农资市场也如斯!
这比较贴合2022年以来草铵膦稍显“无常”的境况。
由38万元/吨下降至24万元/吨,草铵膦内销停止报价
进入3月份以来,国内春耕自北向南逐步展开,而且受近期国际形势影响,原油价格创出新高,石化基础原材料普涨,支撑目前农化市场;气温回升,春季补货,需求逐步转暖。但大行情仍处在下行通道,多数除草剂品种价格均有不同程度的回落,其中尤以草铵膦价格下降最为突出。
数据来源:中农立华原药
其实,要说这两年里最风光,最疯狂的除草剂品类,除了草甘膦就是草铵膦。而2021年绝对是二者的高光年份,它们以惊人的价格涨速,不断刷新着,打破行业的历史纪录,它们打开了农药原药的价格空间,低价农药,尤其是除草剂原药,几乎被消灭。
而进入2022年,二者价格却一改2021年的火爆,开启了下滑之势,尤其是草铵膦,进入2月份以来,价格持续下跌。
据中农立华原药价格指数显示,2022年1月初到2月初时,草铵膦原药价格还坚挺维持在30万元/吨的高价位线上,而到了2月中旬以后,草铵膦原药价格开始下跌,到3月6日已下跌至24万元/吨,由38万元/吨到24万元/吨,短短半个多月的时间大降了14万元,且仍有持续下降的势头。而在制剂端,价格也由年初的6万元/吨下滑到目前的3.9万元/吨—4.2万元/吨之间,不少厂家已经停止了报价。
从暴涨到速降,一时间“价格”再次将草铵膦推向2022年的农药行业的风口浪尖。
回看2021年,草铵膦原药从1月的17.5万元/吨,4、5月间的18-20万元/吨,10月份短短20天时间直接涨到了38万元/吨,直奔40万元/吨而去,年底20%草铵膦制剂厂家冬储都在6万元/吨左右,疯狂到失控。
面对2022年草铵膦的价格走向时,此前有人大胆的预测会涨破40万元/吨的,也有人预测会跌破20万元/吨的,现在来看,后者的可能性更大一些。
产能相继释放,价格将理性回落
究本溯源,这次草铵膦价格的速降产能相继释放是主因。
截至2020年末,全球草铵膦产能约4.75万吨,主要生产装置分布于中国,印度,德国及美国,其中中国草铵膦产能约占全球的60%,占据绝对产能优势。
可以看到自从百草枯全面退市,从2016年开始草铵膦厂商已经开启了产能扩增的步伐特别是2018 下半年七洲投产络合物MDP法甲基亚膦酸二乙酯及广安利尔突破气相法MDP,让生产成本有望比国内主流格氏法降低约 2 万元/吨,也一举让国内产能的成本差距从 4 万元/吨扩大至 7 万元/吨,进一步带来了草铵膦行业的短期扩张。
2020年末全球草铵膦有效产能产量统计
企业 | 产地 | 产能(吨) | 产量(吨) | 开工率(%) |
BASF | 法兰克福、密歇根 | 12000 | 12000 | 100 |
利尔化学 | 四川绵阳、广安 | 12000 | 12000 | 100 |
UPL | 印度 | 6000 | 3000 | 50 |
山东亿盛 | 山东济宁 | 6000 | 5000 | 83 |
永农生物 | 浙江上虞 | 5000 | 少量 | 97 |
威远生化 | 河北石家庄 | 1500 | 1550 | 107 |
石家庄瑞凯 | 河北石家庄 | 1500 | 1600 | 80 |
合计 | 44100 | 35150 |
数据来源:中农纵横,中金公司研究部,公司公告等公开信息整理
除了巴斯夫公告将于2022年部分退出草铵膦原药生产外,众多的农化企业都上马了草铵膦的扩产计划,成为行业新进入者。据统计,目前国内已环评公示的外消旋草铵膦产能已经超过了9.65万吨。由当前的形势来看,若这些已宣布的扩产计划均顺利落地,未来几年难避新增供给或大幅超过稳定增长的需求,价格可能将继续承压。
无疑,产能的扩张让草铵膦这个赛道变得越发拥挤,带来的更多是行业同质化产品竞争的加剧。那么,此次开年草铵膦价格的大幅下滑就是产能供大于求最好的例证。
其实,且不论后期草铵膦价格是否还会再降,甚或跌破20万元/吨,相比2016年的11万元/吨来说目前也是虚高的,所以2022年这短期内的价格速降更多是理性回归的讯号。
一如利尔化学在3月7日发布的2021年年报中就指出,2021 年在需求增长及供给小幅收缩的背景下,草铵膦价格大幅上行,草铵膦价格阶段性上涨至38万元/吨。进入2022 年,随着内蒙等地新产能释放及存量产能开工率提升,草铵膦价格将出现理性回调,利尔化学认为本年度草铵膦价格的涨跌形势仍需关注滨农、永农、新安等企业新增产能投放对行业景气度的影响。