尿素新一轮产能淘汰潮来袭

7月4日，国家发改委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家能源局等五部门发布实施《工业重点领域能效标杆水平和基准水平》（2023年版）（以下简称：2023年版改造升级文件）的通知，自印发之日起执行。

2023年版改造升级文件通知称，对此前明确的炼油、煤制焦炭、煤制甲醇、煤制烯烃、煤制乙二醇、烧碱、纯碱、电石、乙烯、对二甲苯、黄磷、合成氨、磷酸一铵、磷酸二铵、水泥熟料、平板玻璃、建筑陶瓷、卫生陶瓷、炼铁、炼钢、铁合金冶炼、铜冶炼、铅冶炼、锌冶炼、电解铝等25个领域，原则上应在2025年底前完成技术改造或淘汰退出；对本次增加的乙二醇，尿素，钛白粉，聚氯乙烯，精对苯二甲酸，子午线轮胎，工业硅，卫生纸原纸、纸巾原纸，棉、化纤及混纺机织物，针织物、纱线，粘胶短纤维等11个领域，原则上应在2026年底前完成技术改造或淘汰退出。

通过梳理不难发现，通知中主要涉及煤化工，有色、黑色金属冶炼，建材领域，相应板块商品基本实现全覆盖。其中涉及甲醇、尿素、PP、PE、PVC、纯碱、玻璃、乙二醇、PTA、工业硅等多个期货品种。这些品种大多属于大宗商品，也是高能耗品种的代表，基本处于产能过剩的周期阶段，利润情况不佳，多数亏损或处于盈亏平衡线，有待出清、优化。

这一通知的发布也意味着工业重点领域节能降碳改造升级范围扩大，尤其是行业加快节能降碳步伐，落后产能出清进度有望进一步加快。这一举措也释放了对全行业进行洗牌以及推动技术改革的信号。

此次2023年版改造升级文件明确提出尿素产能技术改造或淘汰退出的时间要求，主要与尿素行业近两年愈发凸显的供需过剩格局有关。同时，也表明尿素新一轮产能淘汰潮来袭了。

中国尿素产能全球第一

尿素是由碳、氮、氧、氢组成的有机化合物，是目前含氮量最高的氮肥。目前，工业上主要用液氨和二氧化碳为原料，在高温高压条件下直接合成尿素。

在产能层面，中国从2005年成为全球第一大尿素生产国以来，已经累计保持17年。

中国农业大学刘学军教授指出，2022年世界尿素产能主要集中在亚洲，以东亚为主，其次是南亚和西亚。截至2022年底，我国尿素产量5761.3万吨(实物)，尿素产能6634万吨，尿素产能依旧全球最大，约占世界尿素总产能的32.9%；其次是印度，约占17.6%。但尿素大国面临的挑战也最多：一方面，近些年行业长期亏损；另一方面，尿素也是浪费最大的肥料品种，平均利用率才33%，浪费了大量养分，并造成污染。

产能小幅下降，产量同比增长

在“双碳”政策背景之下，煤化工产业（包括尿素产业）作为节能降碳的重点领域，一直受到市场的关注。当前国内尿素生产超过七成是以煤炭作为原料，而且生产过程中会产生大量二氧化碳，因此尿素行业减排压力非常大。

尤其是近两年，全球尿素产能都在扩张，潜在过剩量逐渐增加。中国尿素产能在2014—2022年期间经历了先减后增的过程。

据中国氮肥工业协会统计，2009年我国尿素产能约6300万吨，2015年尿素产能达到8900万吨 （实物量7533万吨）。2016年国家出台供给侧结构性改革，尿素产能过剩局面得到逐步优化。但是由于我国尿素表观消费量约4000万吨，尿素产能还是严重过剩。因此，中国氮肥工业协会对尿素行业产能退出设置了明确目标，严格淘汰开工率低、连年亏损及负债率大于100%的企业。

中国氮肥工业协会数据显示，2014—2017年累计退出尿素产能约1590万吨。其中，2017年退出尿素产能约380万吨。落后产能的退出使我国氮肥产能过剩压力有所缓解，加上国家安全环保监管趋严，限制了不合规产能的发挥，氮肥供需趋于平衡。

截至2018年底，全国尿素产能合计6954万吨/年，同比减少322万吨/年，产能过剩的局面有了较大改观。2018年规模以上氮肥企业201家，同比减少52家。

2021年受全球粮食价格上涨、各国粮食种植面积增长、种粮投入提高、成本推动等因素的影响，全球尿素市场价格一路上扬创多年新高，全年产能投放与淘汰并存。

据中国氮肥工业协会统计，2021年国内尿素产能7193万吨，计划新增产能超过400万吨，顺利投产的产能超过300万吨。

截至2022年底，中国氮肥产量（折纯）4131万吨，同比增长2.6%；尿素产量5761.3万吨(实物)，同比增长3.6%；尿素产能6634万吨，同比下降0.2%。2022年我国氮肥表观消费量3638.7万吨(折纯)，同比增长8.1%；尿素表观消费量5478.7万吨(实物)，同比增长8.7%。2022年，我国农业领域消费尿素3500万吨左右，同比增长440万吨。

出口层面上，中国海关数据统计，2022年我国氮肥出口504.5万吨，同比下降26.2%，进口12.2万吨，同比下降44.1%；2022年我国尿素出口283.1万吨(实物)，同比下降46.6%，进口0.5万吨(实物)，同比下降91.1%。

在企业层面上，截至2022年年底，中国尿素生产企业约170家，产能在100万吨/年及以上的企业产能占尿素总产能的55%以上。随着市场的激烈竞争，落后产能正逐渐被淘汰。

尿素行业一直面临着供应过剩的问题。

2018年以来我国尿素行业大幅产能出清告一段落，行业利润逐步好转，产能产量逐步回升，产能集中度及产能结构不断优化。

尿素产业分布由靠近市场转变为靠近资源，西北地区（内蒙古、新疆）产能迅速增加，南方部分地区产能关停。目前国内产能占比前五的地区为：山东、山西、内蒙古、新疆、河南。当前以烟煤、褐煤为原料的气化装置（航天炉、水煤浆）产能占比超过40%，已经超过传统以无烟块煤为原料的固定床装置，以天然气为原料的装置占比约27%。

中国氮肥协会统计，今年1-6月，国内尿素累计产量2971.06万吨，较去年同期增加80.23万吨，同比上涨2.78%。在产能上，中国氮肥协会预计，2023年新增尿素产能492万吨，除了新疆中能60万吨装置已于5月底投产外，3季度仍有超过200万吨装置投产，后续日产有望冲击18万吨。

也就是说，到今年年底，尿素的落后产能占比不会高于20%，但新增产能预计会超过2026年要淘汰的落后产能，供需仍难看到明显好转。业内人士表示，只有将行业利润压到低位迫使高成本企业减产才能逐步改善供需情况。后续需要重点关注固定床企业是否会出现亏损性减产，市场竞争淘汰尿素落后产能的时间可能会比政策淘汰来得更早。